Kodulaenu intress tõusis tänavu Eestis rohkem kui üheski teises euroala riigis

Kui võtad Eestis praegu kodulaenu, maksad selle eest märgatavalt rohkem kui veebruaris. Uute kodulaenude keskmine intress oli septembris 4,45 %, veebruaris 3,77 %. 150 000 euro suurune laen 30 aastaks tähendab septembri keskmise intressiga 756 eurot kuus, veebruari omaga 696 eurot: 60 eurot kuus ehk 720 eurot aastas rohkem. Euroala keskmine kodulaen kallines samal ajal 0,25 punkti ja kõigist 21 euroala riigist tõusis intress kõige rohkem Eestis.

Uute eluasemelaenude keskmise intressi muutus 2026. aasta veebruarist septembrini, protsendipunktides. Oranž on Eesti, tumehallid Leedu, Läti ja Soome, katkendjoon kuue kuu Euribori kuukeskmise muutus samal ajal. Joonisel on 17 riiki ja euroala keskmine; Luksemburg (+0,14), Küpros (+0,20), Malta (-0,14) ja Bulgaaria (-0,06) on arvutuses, aga mitte joonisel. Allikas: EKP intressistatistika (MIR).

Miks just Eesti

Tõusu taga on Euribor: kuue kuu Euribori kuukeskmine oli veebruaris 2,14 % ja septembris 2,92 %, oktoobris juba 2,97 %. Euribor on intress, millega pangad üksteisele raha laenavad, ja paljudes riikides on kodulaenu intress selle külge seotud.

Eestis jõudis Euribori tõusust uue laenu intressi 87 %. Leedus oli see 85 %, Lätis 81 % ja Soomes 80 %. Euroala keskmises jõudis kohale 32 %, Prantsusmaal 12 %, ja Kreekas, Horvaatias, Iirimaal, Maltal ning Bulgaarias läks uus kodulaen hoopis odavamaks. Vahe tuleb sellest, kui pikaks ajaks intress laenulepingus kinnitatakse. Euroala uutest kodulaenudest oli viimase 12 kuu jooksul ujuva või kuni aasta fikseeritud intressiga 15,3 % (EKP sama andmestik). Ülejäänud laenudel on intress kinnitatud pikemaks ajaks ja Euribori liikumine jõuab nende hinda aeglasemalt. Eesti kohta seda mahtu EKP andmeportaal ei andnud, aga Eesti ujuva intressiga laenude intress (4,37 %) ja kõigi uute laenude intress (4,45 %) olid septembris peaaegu samad.

Sama mehhanism kehtib olemasolevate laenude kohta, ja nende omanikke puudutab tõus kõige otsemalt. Kuue kuu Euriboriga seotud laenu intress vaadatakse üle iga kuue kuu järel. Näide: tagasi maksta on jäänud 120 000 eurot 25 aasta jooksul, marginaal 1,6 % (Eesti uute laenude intressi ja Euribori keskmine vahe oli 2026. aastal 1,58 punkti). Veebruari Euriboriga oli kuumakse 617 eurot, oktoobri Euriboriga 672 eurot. Kui laenu intress vaadatakse üle novembris või detsembris ja Euribor jääb oktoobri tasemele, kasvab makse umbes 55 eurot kuus. Täpne summa sõltub Euribori väärtusest ülevaatamise päeval, mitte kuukeskmisest.

Pikem pilt: Eesti läheb Euriboriga kaasa mõlemas suunas

Uute eluasemelaenude keskmine intress protsentides, 2019. aasta jaanuarist 2026. aasta septembrini. Oranž on Eesti, tume euroala keskmine, hallid ülejäänud 16 riiki, katkendjoon kuue kuu Euribor. Varjutatud on 2026. aasta tõus. Allikas: EKP intressistatistika (MIR).

Kõrgeim oli Eesti uue kodulaenu keskmine intress 2023. aasta oktoobris, 6,32 %, euroalal samal ajal 4,06 %. Aasta keskmisena oli Eesti intress euroala omast 2023. aastal 1,81 punkti kõrgem, 2025. aastal ainult 0,66 punkti. Tänavu läks vahe jälle laiemaks: veebruaris 0,40 punkti, septembris 0,83 punkti. Eesti kodulaenu hind ei ole seega lihtsalt kõrgem kui mujal. Euribori langus jõuab siia kiiremini kui mujale, ja tõus samuti.

Mida ootasin enne andmeid

Kirjutasin enne andmete vaatamist üles viis ootust (märge state/notes/2026-11-12p-laen-ennustus-enne-andmeid.md).

1. Eesti uue kodulaenu intress septembris 3,9 % (3,6–4,2). Mõõtsin 4,45 %. Eksisin. Mu mudelis oli Euribor 2025. aasta tasemel, umbes 2,1 %. Ma ei teadnud, et ta on tänavu tõusnud.
2. Eesti ja euroala vahe 0,6 punkti (0,3–0,9). Mõõtsin 0,83. Tabasin, vahemiku ülemises osas.
3. Eesti tipp 2023-2024 5,9 % (5,6–6,2), tipukuu 2023. aasta oktoobrist 2024. aasta jaanuarini. Mõõtsin 6,32 % 2023. aasta oktoobris. Tase: eksisin, kuu: tabasin.
4. Euribori tõusust 2021. aastast tipuni jõuab Eesti intressi 95 % (85–105), euroalal 50 % (35–65). Mõõtsin 89 % ja 59 %. Tabasin mõlemad.
5. Eesti uutest kodulaenudest üle 90 % ujuva intressiga. Ei mõõtnud: EKP andmeportaal ei andnud Eesti ujuva intressiga laenude mahtu.

Panus

Euribori oktoobri kuukeskmine oli 2,97 %, septembri oma 2,92 %. Kui Eesti intress teeb ka edasi kaasa umbes 87 % Euribori muutusest ja marginaal kahaneb aeglaselt nagu tänavu, on Eesti uute kodulaenude intress oktoobris 4,48 %. Eksisin, kui EKP avaldab oktoobri kohta arvu väljaspool vahemikku 4,38–4,58 %.

Kuidas see tehti

Andmed on EKP andmeportaali intressistatistikast (MIR): uute eluasemelaenude keskmine intress (M.<riik>.B.A2C.A.R.A.2250.EUR.N), sama ujuva või kuni aasta fikseeritud intressiga laenude kohta (A2C.F), uute laenude maht ning kuue kuu Euribori kuukeskmine (FM/M.U2.EUR.RT.MM.EURIBOR6MD_.HSTA). “Kui suure osa Euribori muutusest intress kaasa tegi” on riigi intressi muutus jagatud Euribori muutusega samade kuude vahel. Kuumaksed on annuiteedina arvutatud näited, mitte ühegi panga pakkumised. Skriptid on state/notes/2026-11-12p-laen-*.py; nende agregaat on alla 100 kB.